Un vesting son los términos y condiciones para ganar un activo, es este caso acciones, ya sea para cofundadores o empleados. Es generalmente usado como un incentivo para que te quedes dentro de la compañía y mejores tu productividad.
Vesting para Cofundadores
En primer lugar vamos hablar sobre un acuerdo Vesting para cofundadores, este por lo general se pacta en un acuerdo de socios, es para proteger a cualquiera de ellos, por si alguno abandona el proyecto y se va de la empresa, supongamos que para hacer una maestría, empezar un nuevo negocio, o porque consiguió otro trabajo. Sería injusto para los otros fundadores, que este se quedara con el total de sus acciones, mientras los otros hacen todo el trabajo, es por esto que a través de un acuerdo de socios se puede pactar un Vesting en el que, se le liberen acciones, después de cumplir con cierto tiempo trabajando en la empresa, por lo general se pacta de la siguiente forma:
1. Transcurrido el primer año: 25% del total de sus acciones.
2. A partir del segundo año: 50% del total de sus acciones.
3. A partir del tercer año: 75% del total de sus acciones.
4. A partir del cuarto año: 100% del total de sus acciones.
Cada empresa escoge la forma de realizar su vesting, lo anterior sólo es un ejemplo, pero la finalidad es la misma, liberar acciones solo a las personas que se lo merecen y están comprometidas con la visión y el proyecto que se está creando.
Vesting para empleados
Para los empleados clave, funciona diferente, con ellos se crea un compromiso en el cual, si los empleados cumplen con cierto tiempo laborando dentro de la compañía y cumplen sus objetivos (el Vesting), se les otorga el derecho de convertir opciones en acciones a un precio pactado anteriormente, es decir, el precio es sobre una valuación inicial a la que entran los empleados a la compañía y estos ejercen este derecho cuando ya existe una valuación posterior, por ejemplo, ya se está realizando un levantamiento de capital, supongamos que es una ronda “Serie A”, por lo que al cumplir con el primer periodo de vesting, se liberan las primeras acciones y estos pueden adquirirlas al precio inicial y retenerlas a un valor mayor, el de la valuación del levantamiento de capital, generando buena utilidad.
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Asimismo, el empleado puede decidir no retener las acciones y optar por que se le liquiden las que ya tiene liberadas, esto es una forma rápida de generar liquidez. Por lo que su ingreso será la diferencia entre el valor inicial de sus opciones con el del nuevo valor de las acciones al momento de la transacción. Las opciones convertibles son un excelente incentivo para que los empleados vean que su tiempo y esfuerzo han sido remunerados y un incentivo para que continúen esforzándose en crecer la Startup, pues entre mayor valor tenga esta, mayor valor tendrán sus opciones.
En este sentido, existen diferente formas de pactar un Vesting, te presentamos 3 formas de realizarlo:
Vesting basado en el tiempo
Este tipo es el más básico y se pacta para que después de cierto tiempo laborando en la empresa se crea el derecho de convertir esas opciones en acciones, por lo general se pacta mínimo un año para que se libere el primer paquete de acciones y de ahí en adelante, las demás se pueden ir liberando mensualmente, trimestralmente o como lo decida pactar cada empresa.
Ahora, es importante saber que si se ofrece otorgar un nuevo paquete de opciones convertibles estas tienen sus propios términos y condiciones de tiempo por lo que estas no se liberan junto con las opciones iniciales.
Vesting basado en proyectos u objetivos
Como su nombre lo dice, este Vesting se pacta, a efecto de que se liberen las opciones convertibles, después de realizar cierto proyecto o llegar a cierta meta o objetivo.
Vesting combinado o híbrido
Este es una combinación de los dos anteriores, se pacta para que no solo tengas que cumplir el tiempo solicitado, sino que también cumplas con ciertas metas o objetivos dentro de la organización para que tengas derecho a tus opciones. En caso de que la persona abandone el proyecto o la empresa, todas las opciones que no se convirtieron en acciones, regresan automáticamente a tesorería o al pool de acciones para ser convertidas por alguien más.
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Mi gran pregunta es, esto aplica unicamente para Start ups.
¿Que pasa si no se levanta mas capital, que pasaría ocn esas futuras acciones luego de 3 o 4 años trabajando?
¿Como se puede acordar esto de acuerdo a lo que ofrece el socio?
¿Cuantos son los porcentajes maximos o minimos en la sociedad o el trato?
Disculparan si lasp reguntan puedan sonar absurdas, ando aprendiendo del tema.