Los Fondos de Inversión Colectiva, beneficios para pequeños y grandes ahorradores

Los Fondos de Inversión Colectiva (FIC´s) son uno de los principales instrumentos financieros de ahorro e inversión que existen para las personas naturales y las empresas, y es que desde cualquier monto los inversionistas pueden obtener rendimientos financieros gracias a la gestión profesional de los administradores de los fondos quienes invierten los recursos en diferentes mercados locales e internacionales. En Colombia, los fondos pueden ser administrados por las sociedades fiduciarias, comisionistas de bolsa o sociedades administradoras de inversión.

Gráfico 1. Fuente: Elaboración propia con datos de Superintendencia Financiera de Colombia.

Los activos en los que invierten los FIC´s pueden ser financieros como no financieros. En el abanico de activos financieros se encuentran acciones listadas en las bolsas de valores, bonos corporativos, instrumentos de deuda soberanos, certificados de depósito bancarios entre otros. En el listado de activos no financieros, entre otros, se incluyen las participaciones en desarrollos inmobiliarios, obras de infraestructura y en general activos que tengan un contenido económico.

“Es un mito que los FIC´s son para inversionistas y ahorradores de grandes capitales. Muchos administradores permiten la inversión de montos tan bajos como $20,000. Y los inversionistas pequeños obtienen la ventaja de obtener las condiciones de los grandes jugadores.”

Profundizando un poco en las opciones que tenemos para ahorrar e invertir a través de los FIC´s podemos comenzar a analizar algunas sus características. Primeramente, podemos destacar que existen fondos abiertos con liquidez inmediata, con pacto de permanencia y otros cerrados, donde previamente se establece un plazo para su redención, los clientes que invierten en los fondos cerrados pueden obtener liquidez negociando su inversión en la Bolsa de Valores de Colombia. Existen fondos con perfiles de riesgo bajo, medio y otros de alto riesgo, recordemos que a mayor riesgo en el largo plazo se obtiene mayor rentabilidad. El rendimiento de los FIC´s nunca se puede garantizar, sin embargo se recomienda que antes de invertir en un fondo siempre se analice el rendimiento histórico del fondo puesto que eso le permitirá ver cómo se ha comportado, es importante entender que nunca las rentabilidades pasadas son garantía de las rentabilidades futuras. Las condiciones generales de cada uno de los fondos están contempladas en el reglamento particular de cada uno y está disponible para los inversionistas. Y la venta de ellos es realizada por personas capacitadas para asegurar que el producto vendido corresponda a los perfiles del inversionista.

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Los FIC´s están abiertos al público y ofrecen ventajas muy atractivas para los inversionistas y ahorradores. El administrador es un profesional con la capacidad de realizar las inversiones más adecuadas y oportunas ante las volatilidades propias de los mercados financieros. Es un mito que los FIC´s son para inversionistas y ahorradores de grandes capitales. Muchos administradores permiten la inversión de montos tan bajos como $20,000. Y los inversionistas pequeños obtienen la ventaja de obtener las condiciones de los grandes jugadores.

En Colombia el mercado de FIC´s ha venido creciendo aceleradamente en los últimos años. Las sociedades fiduciarias administran más del 75% de estos fondos con activos que superan los $60 billones de pesos y representan cerca del 7% del PIB, cuando hace 10 años representaban tan solo el 2.5%. Estas cifras parecen ser significativas, pero languidecen cuando nos comparamos con otros países. En Chile las inversiones en los fondos de inversión superan el 18% del PIB y en la unión americana el 150%. En Colombia tan solo el 5% de la población invierte en fondos, seis veces menos que en Estados Unidos.

Grafico 2. Fuente: Elaboración propia con datos de Superintendencia Financiera de Colombia y DANE. Serie PIB a precios constantes Base 2005.

Los administradores de FIC´s y el gobierno nacional tienen un gran reto: El fomento del ahorro en la población colombiana. A través de mecanismos de educación financiera y ojalá estímulos fiscales Colombia debería de llegar a estar igualando a otros países referentes.